您现在的位置是:主页 > P生活篇 >人民币汇率.奕柏对9月行情预判及策略! >

人民币汇率.奕柏对9月行情预判及策略!

时间:2020-05-22  阅读:705  点赞次数:183  

欢迎点击收听 音频内容更全面

首先观点前置:对9月的预判:指数以箱体震蕩为主!向上的空间小于向下空间,但是向下幅度不会太大!

之所以对9月份有这幺一个预判,主要还是9月既紧张又宽鬆的资金面,而愿意选择继续持股的信心来自于经济数据的企稳、监管政策的给力,还有最重要一点就是国力的强大!

第一,之前奕柏多次提及9月的资金面偏紧张,2.3万亿的同业存单到期,同时又面临季末MPA考核,市场的流动性紧张局面是可以预判的。

第二,9月的市场解禁规模较大,我们做个测算,7月的解禁数量是164亿股,按当时股价估算,解禁市值大约为2154亿元。9月的解禁是全年最高峰,达到291亿股,即使按7月的市值估算就已经到达3822亿元,况且9月的股价是明显高于7月的,按10%溢价,9月解禁市值超过了4000亿。

第三,从近期的货币投放来看,央行最近一次投放是在8月底续期6000亿的特别国债,整体动作上收缩大于投放!

以上的担忧主要集中在资金面,如果这种情况发生在以前,比如今年上半年,大家应该有印象,我们的《微观100》从4月份就开始不断的提示减仓再减仓!但是现在,情况好转了很多:

就拿我刚才提到的近期货币投放动作来说,今年整体货币政策是既要防止大水漫灌,又要保障实体经济的资金需求,所以这里我们看到一方面基础货币的收缩多过于投放,另一方面却是通过完善考核制度引导资金的脱虚向实。这两个动作组合拳让我们看到今年的股市和楼市较2016年平稳了很多,更重要的是进入下半年后经济数据持续好于预期,实体经济利润率持续回升!所以这说明央行的货币政策是符合当下需求的。

另一方面,我们的货币竞争力在不断提升。从今年初以来,人民币持续升值,一改过往的颓势!最近一个月,在岸离岸人民币兑美元升值幅度均超过2%,人民币汇率走强已经成为市场各方关注的焦点。这件事对于资本市场来说,最大的好处就是改善资金外流状况,换购外汇以及配置境外资产的需求大幅萎缩,这让资金面比市场预期的情况要轻鬆一些。

进一步看,如果人民币汇率继续升值,境外机构配置国内债券的意愿会更加强烈,加仓境内股市的倾向也日益明显。所以这也是过去几个月A股市场震蕩走强的核心原因之一!经济数据的逐渐回暖,市场机制的不断完善,人民币汇率的稳定都能够让未来A股市场继续享受这种「新兴市场的溢价」。

所以整体来说,9月市场的波动还是在一个健康的环境下,由于短期资金面压力带来的价格重估!这种重估是市场价格和价值之间的重新匹配,在没有导致价值会降低的因素出现之前,围绕价格的调整幅度是有限的!3250——3300点之间是向下极限位!

操作上:

防御板块继续持有:比如消费类的医药、食品;

成长性板块逢低关注:比如高端装备製造,新能源、新材料等;

ST板块中三季报及年报预盈预增或者业绩已经转正的品种可以介入。

仓位:半仓!

以上为个人观点,不代表任何机构或媒体立场,不构成操作及投资建议!

市场有风险,投资需谨慎!

感谢分享传播,欢迎长按关注!

经济数据实体经济人民币汇率资本市场A股市场新兴市场健康新能源新材料
相关文章